衰退時的投資理財重點 - 消費者委員會

衰退幾時完？歷史數據告訴我們，衰退期平均維持約11個月，而股市往往先於經濟走出谷底。

不過，過去不等於未來， ... Skiptomaincontent訂閱選擇登入 登記 訂閱選擇月刊訂閱電子通訊選擇月刊打開/關閉測試及調查打開/關閉家庭電器電子及影音食物及飲品家居用品兒童用品服務可持續消費個人理財健康及美容消閒及汽車其他打開/關閉最新一期訂閱計劃過往期刊免費文章訂戶預約換領訂閱禮品訂閱常見問題格價工具打開/關閉網上價格一覽通油價資訊通嬰幼兒奶粉價格調查倡議打開/關閉硏究報告意見書發表意見消費者教育打開/關閉小學生教育計劃中學生教育計劃特殊需要人士支援計劃智齡消費教育大使計劃消費權益講座消費全攻略打開/關閉冷知識懶人包特集銀髮一族飲食煮意科技達人健康美容規劃人生消閒娛樂家品家電親子時光綠色生活消費保障打開/關閉保障消費權益相關法例可持續消費營商實務守則消費警示投訴及服務打開/關閉投訴數字投訴實錄投訴及查詢途徑打開/關閉消費者投訴表格消費者查詢表格常見問題消費者訴訟基金被點名的商號不良商戶名單促進種族平等措施智齡消委會熱線資源中心打開/關閉新聞稿活動年報多媒體庫關於我們打開/關閉使命和職能組織架構總幹事的話消委會歷史服務承諾嘉許與感謝加入我們招標公告聯絡我們分享到頁首的搜尋框搜尋關閉搜尋框已收藏文章FacebookYoutubeWeChat简Skiptomaincontent首頁選擇月刊收藏2020.01519期收藏衰退時的投資理財重點香港經濟步入衰退，大家在處理自己的財務和投資時，應提高風險意識，增加資金流動性，應付突如其來的需要。

FacebookTwitterWhatsAppWeiboEmail內文現金為王經濟周期分為復蘇、擴張、過熱和衰退四個階段，循環交替。

在衰退期間，經濟和投資活動收縮，加上消費市道疲弱，會導致企業減薪甚至裁員。

失業率的變化通常滯後於經濟周期。

當前本港經濟步入衰退，去年第三季實質本地生產總值按季下跌3.2%，而上季則按季下跌0.5%。

相對而言，9月至11月的經季節性調整失業率為3.2%，對比8月至10月的3.1%，僅增加0.1%，就業市場可能會過一段時間才出現惡化。

 在衰退期間，增加資金流動性，包括現金和銀行存款，有利無害。

經濟雖然下行，但維持生活的必要開支，例如屋租或物業供款、子女學費、交通費，無一可省，在減薪和失業的風險增加下，備有充足的應急錢，可以幫助大家度過難關。

持有現金也可以避過股市的跌浪，同時為將來經濟復蘇，股市反彈，提供入市資金。

負債少的企業，抗逆能力通常較強，個人又何嘗不是。

減輕負債，減少或延後一些非必要的消費，有助減低個人財務風險。

分散風險要前瞻經濟走勢及周期轉變，可以觀察一些領先指標，股市是其中一個領先指標，一般比經濟周期快上3至6個月。

本港經濟於去年第三季亮起衰退訊號，恒生指數則早於去年5月開始從高位回落。

2019年初，在憧憬中美貿易談判取得進展下，恒指一度由二萬五千點，上升至4月時的三萬點水平，惟隨着貿易談判膠着，恒指其後從高位回落，截至11月底，恒指處於二萬六千點水平。

 經濟衰退時，投資情緒普遍悲觀，惟不代表我們要謝絕投資。

跌市造就吸納一些優質公司股票的機會。

投資方面，大家需要留意以下事情： 分散風險：檢視投資組合中，各項資產例如現金和股票的比重，作出適當調整。

謹記分散投資這條投資王道，勿側重於單一資產或單一兩隻股票。

基本因素：升市時，在雞犬皆升下，選股往往變得容易，跌市則不一樣，需要考眼光和功力。

我們需要選擇一些基本因素穩健的公司，一般來說，負債輕、現金流穩定的公司，抵抗經濟逆境的能力會較強。

公用股、生活必需品股，以及一些派息長期穩定的股份，抗跌力亦較強，但一些周期性股，例如奢侈品股，則會承受較大壓力。

分段入市：有危就有機，不少人視跌市為收集優質股票的良機。

不過，為防看錯市，不宜一注而要分段入市，可以考慮採用平均成本法，減輕風險。

領先指標要測量經濟寒暑，需要觀察一籃子的領先指標。

只是觀察單一領先指標，未必能準確掌握未來經濟走向，舉例來說，雖然道指及S&P500指數去年屢創新高，但近年美國數次出現孳息曲線倒掛，即短息高過長息，被視為美國經濟快將步入衰退的先兆，兩項領先指標指向不同經濟走向。

 美國採用的領先指標有10項，較為人熟悉的有S&P500指數、每周首次申領失業救濟金人數、製造業消費品及原材料新訂單等。

雖然主要的經濟體都會編製自己的領先指標，但選材其實大同小異。

在本港，恒生指數及採購經理人指數都是人們較為熟悉的領先指標。

衰退幾時完？歷史數據告訴我們，衰退期平均維持約11個月，而股市往往先於經濟走出谷底。

不過，過去不等於未來，外國經驗亦不一定適用於香港。

事實上，每次經濟衰退的成因都不一樣，維持時間與對投資市場的影響亦不易估計。

2020年本港經濟的表現，預計會繼續受到中美貿易談判及本港社會事件的發展所影響。

資料來源﹕投委會（獲教育局及四家金融監管機構支持）相關文章2022.07549期加密資產炒風盛盲目跟風隨時血本無歸2022.06548期「黃牛」天價演唱會門票再惹關注 修訂法例並落實實名制雙管齊下　免消費者淪為「魚肉」2021.12542期精彩資訊風雨不改守護消費者45載繼往開來優質生活從《選擇》開始2021.12542期貸小心！ 信用卡簽帳、套現、透支利息要睇真2021.11541期倡議強化境外一手住宅物業銷售監管 堵塞長久漏洞為隔山買牛添保障2021.09539期有質素ESG報告助提升消費者投資信心2021.09539期置業按揭貸款知多少？拆解各按揭計劃利與弊2021.07537期積分奬賞計劃　常見爭議要留神2021.07537期虛擬銀行戶口全面睇高息回贈招徠條款多首頁選擇月刊衰退時的投資理財重點收藏此頁登入電郵地址密碼顯示/隱藏輸入的密碼忘記密碼登入