基金開箱文》一檔掌握債市機遇 PIMCO多元收益債券基金

PIMCO是全球著名的債券投資管理公司，「鉅亨買基金」搶得先機成為第一個有PIMCO系列基金的基金平台。

債券投資較低波動、有配息和長期績效穩健的特性，一直以來都備受 ... 回首頁 公司簡介 集團簡介 網站導覽 聯絡我們 交易登入 最新優惠 網路交易 投資方案 基金系列 投資趨勢洞察 客戶服務專區 愛地球投資 個人帳戶 帳戶總覽 紅利點數/優惠查詢 交易確認單查詢 交易對帳單查詢 停利停損通知 我的追蹤基金 基金交易 單筆申購 定期定額 買回 轉換/轉申購 投資方案 單筆申購 定期定額 鉅亨趨勢寶 阿發總管 好日子 交易委託查詢 今日委託查詢/取消 歷史交易查詢 在途交易查詢 收益分配查詢 定期定額委託查詢 會員中心 個人資料查詢/變更 風險適合度評估 變更密碼 新增/變更外幣帳戶 單筆申購 定期定額 鉅亨趨勢寶 阿發總管 好日子 基金搜尋New 基金總覽 配息基金 基金公司 投資情報與建議 客戶服務 常見問題 公告訊息 索取投資情報 文件下載 金融行事曆 通路報酬查詢 新手指南 公司簡介 投資流程 交易指南 服務介紹 聯絡我們 金融友善服務 愛地球投資 首頁  >   投資趨勢洞察  >   投資情報與建議  >   內文 基金開箱文》一檔掌握債市機遇─PIMCO多元收益債券基金 PIMCO是全球著名的債券投資管理公司，「鉅亨買基金」搶得先機成為第一個有PIMCO系列基金的基金平台。

債券投資較低波動、有配息和長期績效穩健的特性，一直以來都備受投資人青睞。

然而要自己掌握所有債券資產的投資機遇並不容易，PIMCO多元收益債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)能不能幫你一次把債券部位顧好？一起來看看。

  1.這檔基金投資什麼？   這檔基金的參考指標是由各1/3的全球綜合公司債券、全球高收益債券和新興市場債券組成（指數為彭博巴克萊全球綜合信用（不含新興市場）、ICE美銀美林已開發市場BB-B級高收益債券限制和摩根大通全球新興市場債券指數），目前基金的配置也納入了市政債、擔保債券等等固定收益資產。

因此這檔基金除了政府債券外，幾乎包含了所有的主要債券種類。

    透過上圖的基金投資組合配置變動表，也不難發現基金的投資團隊有很大的主動操作空間，而且不受限於參考指標，過去新興市場主權債券曾經一度配置到將近4成，也曾經減碼到只剩5%。

  2.債券管理模範生，績效表現究竟如何？   既然基金主打的是可以在多種債券資產當中，掌握最佳的投資機會，我們好奇的是基金與單押某類債券相比的表現有沒有比較好。

如果把基金和參考指標中的三種主要債券績效做排序，基金年度績效位於前段班的機率是58%，而美國高收益債券只有50%（新興市場債同樣為58%，全球綜合債券僅為33%，資料期間2007–2018年，資料來源與指數資訊參見下圖表註解）。

  基金納入風險考量報酬率後的夏普值和索丁諾比率（SortinoRatio）也都優於其他三種債券，意味著同樣承擔一樣的風險時，能獲得比較好的報酬率。

索丁諾比率與夏普值類似，但不同的是它區分了波動的好壞，因此在計算波動率時不是採用標準差，而是下行標準差。

這其中的隱含條件是投資組合的上漲（正報酬率）符合投資人的需求，不應計入風險調整，這一比率越高，表示基金承擔相同單位的下檔風險能獲得更好的超額報報率。

  另外，在測量最大下跌幅度（皆發生在金融海效期間）時，基金除了下跌的幅度小於新興債和高收益債之外，回復到高點的時間也只用了8個月，避險性值更高的全球綜合債券卻用了9個月的時間。

與同類基金相比（見下表），績效表現也是非常優異。

      3.配息不算低，總報酬優異   這檔基金的過去一年平均配息率約為4.7%，在同類基金裡面位居第三名。

但投資最重要的是總報酬，只單看配息率很容易顧此失彼，仔細看一下基金過去一年的報酬率，這檔基金相對其他配息級別表現也是十分突出。

    目前這檔基金有四種股份類別可以投資，包含了季配、月配跟累積級別。

投資人可以根據自己本身對配息的需求，選擇適合自己的股份類別。

    鉅亨投資策略 基金操作上，建議如下：   想掌握債券市場投資機會，交給債券管理專家團隊 此檔基金除了政府債券之外，幾乎主要的資產類別皆包含在其中，而且投資團隊針對市場狀況能有很大的主動調整空間。

PIMCO在固定收益管理的專業有目共睹，此檔基金過往的績效也再度證明這件事，基金多元投資也帶來更好的風險調整後表現。

如果你想要透過一檔基金掌握債券市場的投資機會，PIMCO多元收益債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)會是很不錯的選擇。

  鉅亨精選基金 單筆、定期定額限時優惠中》 基金報告書 申購 PIMCO多元收益債券基金-M級類別(月收息強化股份)(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 申購 PIMCO多元收益債券基金-E級類別(累積股份)(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 申購     看更多最新投資建議 市場分析》黃金漲勢到頭？  預期報酬率下降，現在投資划算嗎？  投資建議》你還在一檔配息基金走天下？  基金開箱文》鉅亨好日子來了，退休專案大車拼  投資建議》不敢想退休？兩張表檢查能不能樂退    熱門關注基金 熱門關注基金